научная статья по теме ФУНКЦИИ БАНКА РОССИИ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ОБЗОР Экономика и экономические науки
Текст научной статьи на тему «ФУНКЦИИ БАНКА РОССИИ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ОБЗОР»
Функции Банка России: теоретический обзор
Банк России является одним из крупнейших центральных банков мира и самым молодым из них - он существует около 20 лет. Банк такого рода может полностью проявить свое назначение только в условиях развитого финансового рынка. Поскольку в нашей стране такой рынок лишь формируется, Банк России находится в стадии становления. В немалой степени на характер его деятельности влияет и преобладание сырьевого экспорта страны со сложившейся в последнее десятилетие благоприятной мировой экономической конъюнктурой.
кандидат экономических наук, доцент, Финансовая академия при Правительстве РФ
Отмеченные факторы влияют на функции Банка России. Перечень их (более 20) дается в ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г.(с дополнениями и изменениями). Это по сути развернутый перечень направлений деятельности банка. К ним относятся прежде всего такие укрупненные функции, как эмиссионная, денежно-кредитное регулирование, организация системы платежей и расчетов, банковское регулирование и надзор, валютное регулирование и валютный контроль, финансовый агент правительства, информационно-аналитическая.
Рассмотрим содержание этих функций, тесно взаимосвязанных между собой.
Эмиссионная функция Банка России
Эмиссия денег, их обращение и изъятие на территории страны регулируются исключительно центральным банком. Становление последнего и формирование им денежно-кредитного регулирования начались с предоставления монополии на эмиссию денег.
Банк России, как и большинство других центральных банков, выполняет эмиссионную функцию по двум направлениям:
• непосредственное, причем монопольное, проведение эмиссии наличных денег (банкноты и монеты);
• участие в депозитно-ссудной мультипликации безналичных денег, осуществляемой коммерческими банками.
Первое направление деятельности, как отмечено, исторически способствовало возникновению центральных банков как специализированных денежно-кредитных институтов, что сохранилось в названиях отдельных из них, например Эмиссионный институт Француз-
ской Полинезии. В современных условиях роль этой деятельности резко сужается из-за преобладания в денежной массе многих стран безналичных денег (от 90% и выше). Поэтому сокращаются возможности получения сеньоража (разности между номинальной суммой банкнот и затратами на их изготовление) как одного из основных источников доходов центральных банков.
Для России и ряда других стран с развивающейся экономикой указанные аспекты менее актуальны в связи с довольно высокой (от 1/3 и выше), хотя и сокращающейся в последние годы долей кассовой наличности в денежной массе. С другой стороны, по этой причине усиливаются требования к организации Банком России эмиссии и обращения наличных денег как самой ликвидной и весомой части национального богатства страны. На 1 апреля 2007 г., по данным Банка России, их сумма (с учетом остатков в кассах кредитных организаций) составила около 2,9 трлн руб.
При эмиссии наличных денег решаются три вопроса. Первый - банкноты и монету какого дизайна (образца) и какого достоинства (номинала) выпускать. Второй - в какой сумме и каком покупюрном строении (соотношении между количеством купюр и монеты каждого номинала) эмитировать (или изымать) денежные знаки. Третий - каким образом осуществлять эмиссию (изъятие) денег.
Говоря о первом вопросе, следует отметить, что дизайн банкнот и монеты разрабатывают профессионалы мирового уровня, поэтому каждая из них представляет собой высокохудожественное произведение. Номинал банкнот и монеты во многом обусловливается историческими традициями, а также уровнем инфляции в стране.
Второй вопрос решается посредством прогнозирования потребности в наличной денежной массе как со-
ставной части денежной программы Банка России, предусматривающей таргетирование (установление предельных объемов или изменения) денежной базы и всей денежной массы (агрегата М2). Обычно в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, ежегодно разрабатываемых Банком России, указываются показатели денежной программы, включая остатки наличных денег в обращении. С этой целью используются прогнозы - долгосрочные, среднесрочные, а также на год с разбивкой по кварталам: а) социально-экономического развития страны; б) государственного бюджета; в) платежного баланса; г) основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики; д) баланса денежных доходов и расходов населения; е) кассовых оборотов в целом по России, по территориям и банкам.
Для текущего регулирования объема и структуры наличной денежной массы в обращении ежеквартально (с распределением по месяцам) составляются прогнозные расчеты кассовых оборотов всеми звеньями, начиная от первичных хозяйственных структур до Банка России. Конечная цель прогнозирования - определение в целом по Центральному банку РФ и каждому его территориальному подразделению эмиссионного результата, т.е. суммы изъятия или дополнительного выпуска наличных денег в обращение. Характерно, что наблюдается устойчивая тенденция: в одних регионах (северных, восточных) эти учреждения в конечном счете дополнительно выпускают их, а в других (центральном) - изымают.
Эмиссия (изъятие) наличных денег проводится на основе соблюдения принципа сочетания централизованного монопольного права на их эмиссию Банком России с децентрализованным порядком выпуска и изъятия со стороны подведомственных подразделений: расчетно-кассовых центров (РКЦ) и других низовых учреждений. Суть такого порядка состоит в разграничении наличности: с одной стороны, еще не выпущенной в обращение - в резервных фондах денежной наличности, создаваемых в РКЦ по разрешению Банка России, а с другой - уже выпущенной в обращение и находящейся в оборотных кассах РКЦ, призванных повседневно обслуживать (принимать и выдавать наличные в течение операционного дня) коммерческие банки.
Резервные фонды наличности предназначены для обеспечения: эмиссии банкнот и монеты, регулирования покупюрной структуры и обновления денежных знаков в обращении и, в конечном счете, для сокращения расходов на их перевозку и хранение.
Подкрепление ценностями этих фондов, остатки средств которых лимитируются, осуществляется в установленном порядке по мере необходимости. В 1990-е гг. XX в. режим эмиссионного регулирования был либерализован. Это обусловлено применением Банком России общемировой практики прогнозирования и контроля за всей денежной массой в виде определенного агрегата (в России М2), а не только за кассовой наличностью, как это было ранее. Иными словами, применяется общий подход к денежной массе, наличной и безналичной, как и при прогнозировании потребности в наличных деньгах. Так, операции по выпуску денег в обращение путем передачи их из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ в размере, недостающем по сравнению с лимитом остатка кассы на конец операцион-
ного дня, или по изъятию их из обращения - в обратном случае, а также обменные операции оборотной кассы и резервного фонда (по замене ветхих денежных билетов) проводятся по распоряжению руководителя РКЦ, о чем сообщается вышестоящим органам.
Второе направление деятельности, связанное с выполнением Банком России эмиссионной функции, заключается в том, что он является своего рода «двигателем» депозитно-ссудной мультипликации денег. Депозитно-ссудная мультипликация представляет собой фундаментальное свойство коммерческих банков расширять в процессе кредитования свои депозиты путем многократного использования одних и тех же средств, поступивших извне, главным образом от центрального банка, либо уменьшать их - при сокращении этих средств. Данный феномен создания (изъятия) безналичных денег банковской системой имеет место в связи с корреляцией (обратной связью) между изменениями денежной базы, создаваемой и находящейся в ведении центрального банка, и денежной массы - совокупности денег и квазиденег в стране. Последняя, именуемая также как денежное предложение, в большей части создается коммерческими банками и находится в их ведении.
Изменение денежной базы как исходное звено (начальный этап) мультипликации денег осуществляет центральный банк в процессе денежно-кредитного регулирования экономики. Посредством этого изменения он задает импульс мультипликации денег: либо депозитной экспансии (эмиссии безналичных денег) - при увеличении денежной базы, либо рестрикции (изъятию этих денег) - при сокращении денежной базы.
Теперь перейдем к рассмотрению этого направления в контексте следующей укрупненной функции Банка России - денежно-кредитного регулирования.
Главное назначение Банка России, как и всякого другого центрального банка, - денежно-кредитное регулирование экономики. Последнее, в свою очередь, является составной частью экономического регулирования, включающего и такие виды, как налоговое, бюджетное, ценовое, валютное и другие. Специфика его состоит в направленности на денежно-кредитную сферу и косвенно - в связи с всеохватывающим характером денежных отношений - на другие стороны общественного развития.
Денежно-кредитное регулирование - это воздействие центрального банка на стоимость и предложение ссудного капитала. Экономической основой регулирования является упомянутая выше денежная база, именуемая также как деньги центрального банка, резервные деньги. Ее основные составляющие, учитываемые в пассиве баланса банка: наличные деньги в обращении, обязательные и добровольные резервы кредитных организаций.
Воздействуя на величину денежной базы посредством использования административных, экономических методов регулирования или в их сочетании (нормативов обязательного резервирования и применяемых льгот, санкций по нему; процентных ставок по своим операциям; рефинансирования и в отдельных, случаях - его прямого количественного ограничения; операций на открытом рынке; депозитных операций; эмиссии и размещения своих ценных бумаг; валютных ин-
тервенций и др.), Банк России влияет на изменение денежной массы в стране, расширение или суж
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.