Технический анализ и индикаторы для начинающих трейдеров — все "за" и "против"
Сколько существуют рынки, столько же и существуют методы прогнозирования цены. Определить эффективность того или иного подхода сложно, так как рынки изменчивы и отчасти хаотичны. Точно можно сказать одно — “Грааль” (чем бы он ни являлся) вряд ли существует.
В данной статье с нуля пройдем обучение по самому популярному методу анализа цены — индикаторному техническому анализу, и разберем все его плюсы и минусы. Материал будет полезней, чем любые полные курсы по техническому анализу.
Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:
Содержание
Видео о техническом анализе финансовых рынков и индикаторах
Гипотеза эффективного рынка
Чтобы рационально изучить технический анализ и его работоспособность, сперва разберемся с гипотезой эффективного рынка, которую сформулировал Юджин Фама в конце 1960-х (на самом деле теория появилась намного раньше. О ней говорил Джордж Гибсон еще в 1889 году в своей книге “Фондовые рынки Лондона, Парижа и Нью-Йорка”, но больше всего внимания гипотеза привлекла именно в 1960-х).
Гипотеза эффективного рынка подразумевает, что любые движения цен уже учитывают все факторы в прошлом — технические, фундаментальные или политические. То есть любой ценовой график — всего лишь случайное блуждание цены, и предсказать будущее поведение этого графика невозможно.
Инвесторы, которые придерживаются гипотезы эффективного рынка, не пытаются обгонять рынки (так как считают, следуя из определения выше, что это невозможно), и выбирают пассивные инвестиции.
С другой стороны у нас противники данной гипотезы — те трейдеры и инвесторы, которые убеждены, что рынки имеют неэффективности и их можно использовать.
Рыночная неэффективность — это аномалия, проявляющаяся в виде сигнала, паттерна, настройки индикатора или еще какой-либо информации, которая дает возможность получать системную, а не случайную прибыль.
В итоге трейдеры и инвесторы всего мира разделились на два лагеря и два финансового мировоззрения. Одни убеждены эффективностью рынка, инвестируя в индексные инвестиционные фонды, другие же доказывают обратное, из года в год обгоняя те самые индексы по доходности (самый яркий тому пример — фонд Medallion Джеймса Саймонса).
Здесь и выходит на сцену технический анализ.
Основы технического анализа в трейдинге
ИсторияТехнический анализ (ТА) занимает значительную роль на любых рынках:
Методом пользуются как частные трейдеры, так и крупные хедж-фонды.
Технический анализ помогает изучить прошлые ценовые движения, на основе чего сделать предположения о том, куда цена может пойти дальше. Оценка рынка — в этом и заключается главная задача технического анализа.
К видам и методам технического анализа относят:
Истоки ТА стартуют с 1922 года, когда Уильям Гамильтон опубликовал в своей работе основы теории Доу (того самого Чарльза Доу, в честь которого назван американский индекс Dow Jones — “DJIA”). Это была первая концепция чтения графиков с технической стороны. Вместе с теорией Чарльза Доу были заложены главные технические основы ценовых графиков — стадии роста, падения, консолидации.
Технический анализ появился раньше гипотезы эффективного рынка, но активный интерес к методу вырос в 1980-ые, когда за счет развития компьютерных технологий трейдеры получили возможность эмпирически (экспериментально) исследовать работоспособность технического анализа финансовых рынков и различных неэффективностей.
Применяя технический анализ системно, лучшие умы Wall Street научились находить рыночные неэффективности — те самые паттерны, сигналы, графические модели и настройки индикаторов. Все это сильно подкосило гипотезу эффективного рынка.
В нашем Telegram-канале есть то, чего не публикуем на сайте 👇
Преимущества технического анализаЛогика технических трейдеров такая:
Нет смысла следить за фундаментальными (экономическими) факторами, если все можно определить на графике, используя теханализ.
По их мнению цена — это совокупность спроса/предложения, надежд, страхов и ожиданий трейдеров/инвесторов (одним словом — эмоций).
Ок, теперь к причинам популярности и актуальности технического анализа.
Первая причинаЕсли сравнивать технический анализ с фундаментальным, — где изучаются макроэкономические показатели стран и их валют, или же отчетности фундаментальных показателей компаний и их акций — то здесь все значительно проще. Видна взаимосвязь цены с каким-либо индикатором. К примеру, ниже график цены с индикатором MACD.
Взаимосвязь цены с ВВП или, например, с государственным долгом практически не прослеживается в моменте. Макроэкономические новости могут повлиять на цену через месяцы или даже годы (а могут и вообще не повлиять). И даже если закономерности есть, то на основе этих данных сложно построить торговую стратегию с понятными сигналами. Подробнее — в статье Фундаментальный анализ. Научный взгляд.
Понять логику работы технических индикаторов значительно проще, чем многие другие данные финансовых рынков. Можно сказать, что технический анализ на старте лучше, чем фундаментальный. Именно по той причине, что проще.
Вторая причинаОгромная доступность материалов, книг и всевозможных блогов по техническому анализу. Такие материалы значительно проще воспринимаются читателем и дают сразу какие-то практические наработки.
С одной стороны, это отлично. С другой же — большая часть книг и материалов имеют устаревшие, неактуальные примеры или практические методы технического анализа, что только вводит в заблуждение.
Причина в постоянном изменении и усложнении рынков. То, что работало 5 лет назад, маловероятно будет работать сегодня.
Именно адаптация будет главной целью для любого трейдера. Технический анализ рынка требует постоянных изучений и тестирований.
Третья причинаВозможность создать алгоритмическую стратегию на основе индикаторов технического анализа в трейдинге или каких-либо паттернов.
В профессиональной среде практически не осталось трейдеров и инвесторов, которые вообще не используют компьютерные возможности и не автоматизируют рутинные процессы на финансовых рынках. В целом, классические трейдеры — умирающий вид. Их места занимают программисты, математики и даже физики, которые создают алгоритмы как на технических моделях, так и на альтернативных источниках информации (к примеру, на основе снимков со спутников или на основе информации из Твиттера).
Между техническими аналитиками и квантами (те, кто создает и применяет алгоритмы на финансовых рынках) много общего. Например, и те и другие используют исторические данные. И если кванты проводят эти данные через ряд тестов, то технические трейдеры не всегда пользуются компьютерными возможностями.