9.2. ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ
Реальная выплата денег банком происходит лишь в том случае, если сам должник не в состоянии рассчитаться по векселю.
Учет векселей — это покупка банком векселя до наступления срока платежа по нему. Банк при этом авансирует клиенту деньги и при наступлении срока платежа сам предъявляет вексель к оплате. К учету принимаются векселя, основанные на товарных и коммерческих сделках, Банк учитывает вексель, выплачивая его бывшему владельцу не всю сумму, указанную в нем, а за вычетом так называемого дисконта (учетной суммы).
Величина дисконта зависит от периода, оставшегося до срока погашения векселя, и процентной ставки, взимаемой банком сразу в момент учета векселя. Для расчета размера дисконта банки применяют следующую формулу:
где Д — сумма дисконта; ГУ — стоимость векселя; Т — период времени от даты учета векселя до срока платежа, дней; у —
учетная ставка, взимаемая банком при учете векселя, которая зависит от времени, остающегося до срока оплаты обязательства, и надежности учитываемого векселя.
Частным случаем учета векселей является форфейтинг. Эта операция возникла в Швейцарии. Банк или специальная компания (форфейтер) приобретает векселя у фирмы-экспортера на условиях без права регресса при неоплате векселя. Причем учет векселей осуществляется одномоментно, а их погашение — равномерно во времени.
Кредитование операций «а-форфэ» обычно носит средне- или долгосрочный характер — от 0,5 года до нескольких лет.
Издержками импортера, участвующего в форфейтинговой операции, являются комиссионные в пользу гаранта. Обычно комиссионные — это определенный процент от номинальной стоимости гарантированных или авалированных векселей.
Комиссия за гарантию обычно выплачивается в начале года, но иногда и в момент подписания гарантийного письма или авалиро- вания векселя. Это процент от номинальной стоимости векселя. Издержки экспортера по организации форфейтингового финансирования складываются из ставки дисконта, комиссии за опцион и комиссии за обязательство. Ставка дисконта зависит от процентной ставки за кредит, предоставляемый на срок, равный среднему сроку дисконтируемых векселей.
К числу активных операций банков относится кредитование под залог векселей, принадлежащих заемщику. В этом случае должен бьпь составлен помимо кредитного договора договор о залоге и акт приема-передачи, по которому вексель отдан банку в заклад. На векселе оформляется залоговый индоссамент на имя банка, содержащий оговорку «валюта в обеспечение» или «валюта в залог». Залоговый индоссамент не переносит на векселедержателя права собственности на вексель. Банк может при неисполнении заемщиком своих обязательств по кредитному договору предъявить вексель к оплате и получить удовлетворение своих требований.
Во внешнеторговых операциях широко применяются векселя, акцептованные банком (банковские акцепты).
Плательщик может ограничить акцепт частью суммы. В остальной сумме вексель считается непринятым. Акцепт банком срочных тратт, выставляемых на него экспортером или импортером, рассматривается как одна из форм банковского кредитования внешней торговли.
В банке применяют векселедателъский кредит. В этом случае банк кредитует клиента пакетом своих векселей в соответствии с кредитным договором, предусматривающим обеспечение кредита. Кредитование может осуществляться как срочными векселями, так и векселями с оплатой по предъявлении, после чего векселедержатель расплачивается ими со своими поставщиками. По истечении срока договора предприятие-заемщик погашает полученный кредит деньгами с уплатой процентов.
Выдача банками векселей помимо специфического векселеда- тельского кредитования может происходить и с целью привлечения денежных средств, принимая ввд классической пассивной операции. Банки могут выпускать как процентные векселя с обусловленной процентной ставкой, так и дисконтные, реализуемые со скидкой, а погашаемые по номиналу.
В последнем случае расчет цены продажи векселя производится по следующей формуле:
где Ц — цена продажи векселя; IV — номинал векселя; 1' — время обращения до срока платежа, дней; г — процентная ставка привлечения средств. Для определения доходности операций с дисконтными векселями применяется следующая формула:
где 1(1 — доходность векселя; Ц — цена приобретения векселя;
7т0СТ — период времени, оставшийся до погашения векселя.
Банки проводят с векселями посреднические операции. Они связаны с участием банков в осуществлении платежа.
При этом ответственность за платеж по векселю банк на себя не берет, так как оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему ранее вексельную сумму или если он имеет на расчетном счете достаточно денежных средств для оплаты векселя. В противном случае банк выдает предьявителю письменный отказ в платеже с указанием его причин и вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.
Внешним признаком домицилированного векселя служит наличие оговорки «уплата» или «платеж в таком-то банке». Поле оплаты векселя домицилиат (банк) передает его основному должнику вместе с распиской в получении платежа, полученной от лица, предъявившего вексель. За свою услугу по оплате векселя банк получает комиссионное вознаграждение.
Другой посреднической операцией с векселем является его инкассирование, когда банк по поручению клиента-векселедержателя предпринимает необходимые действия по предъявлению векселей плательщику в срок для получения денег. Такое поручение оформляется препоручительным индоссаментом, особенностью которого является наличие оговорки «на инкассо», или «валюта к получению», или «как доверенному». Банк может либо сам предъявить векселя плательщику (переслать их по месту платежа), либо переслать их для предъявления иному лицу, например в другой банк, расположенный по месту нахождения плательщика (представляющий банк), индоссировав их в порядке препоручения. Если платеж поступит, векселя передаются должнику. В противном случае банк обязан предъявить их к протесту, после чего вернуть доверителю.? За выполнение операции инкассирования векселей банк имеет право:
• на получение комиссионного вознаграждения в процентах от вексельной суммы;
• возмещение почтовых расходов по пересылке векселей в другой город — так называемое порто;
• возмещение комиссии представляющего (иногороднего) банка — так называемое дамно