Составление технико-экономического обоснования (ТЭО)
Технико-экономическое обоснование проекта пишется, когда необходимо доказать необходимость выбора именно предлагаемого варианта оборудования, технологии, процесса, размещения оборудования и т.п.
Технико-экономическое обоснование проекта (сокращенно ТЭО) отличается от бизнес-плана следующим:
обычно технико-экономическое обоснование или ТЭО пишется для проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем часто просто отсутствуют; *
в технико-экономическом обосновании приводится информация о причинах выбора предлагаемых технологий и процессов и решений, принятых в проекте, результаты от их внедрения и экономические расчеты эффективности.
Следовательно, можно говорить о гораздо узком, специфическом характере ТЭО по сравнению с бизнес-планом.
Методика составления ТЭО разработана Организацией Объединённых Наций по промышленному развитию (ЮНИДО).
В соответствии с разработками ЮНИДО предлагается следующая последовательность изложения материалов ТЭО:
1. Общие исходные данные и условия. 2. Рынок и мощность предприятия. 3. Материальные факторы производства. 4. Место нахождения предприятия. 5. Проектно- конструкторская документация. 6. Организация предприятия и накладные расходы. 7. Трудовые ресурсы. 8. Планирование сроков осуществления проекта. 9. Финансово-экономическая оценка проекта.
Инвестиционный меморандум, ТЭО, бизнес план. Цели и задачи
Недавно закончилось проведение внутреннего маркетингового исследования, целью которого стало изучение потребительских предпочтений на рынке консалтинга в области бизнес-планирования.
В результате анализа полученных звонков, писем, анкет, различного рода запросов сложилось мнение, что в настоящий момент на рынке существует некий информационный вакуум вокруг определений и, соответственно, различий, которые существуют между такими понятиями, как: бизнес-план, ТЭО и инвестиционный меморандум. Данная статья призвана снять эту проблему.
В первую очередь требуется очертить хронологию рождения этих финансовых документов. Она выглядит следующим образом:
Инвестиционный меморандум, ТЭО, бизнес план. Цели и задачи
Из данной схемы следует, что первичную роль в обосновании целесообразности инвестиций играет технико-экономическое обоснование (Точка № 1). Оно создается внутренними усилиями топ-менеджеров компании, цель которых — определить, является ли общее направление данного проекта коммерчески эффективным и перспективным.
Вслед за этим этапом требуется составление детального финансового документа, который бы мог сформулировать, как предполагаемое новое предприятие или товар (услуга) будет существовать в рамках данного рынка при текущем и будущем воздействии на данный сегмент разных конкурентных факторов, а также различного рода рисков. Таким документом является бизнес-план (Точка № 2).
Во время второго этапа (составления бизнес-плана) происходит некоторое увеличение издержек, обусловленное затратами на проведение маркетинговых исследований, задачей которых является проверка информации и различного рода гипотез, изложенных ранее в материалах ТЭО к данному проекту.
Далее, в случае положительных результатов проверки гипотез ТЭО, проект получает финансирование. Этот момент показан на точке № 3.
Следующий этап в жизни нового предприятия крайне важен и ответственен для его управленцев. В этот период происходит первичное становление его маркетинговой модели поведения, появляется реальная статистическая информация, характеризующая его настоящие и потенциальные темпы развития.
Оценивая текущие и возможные сценарии поведения предприятия в соотношении с потребностями в инвестициях, топ-менеджеры компании разрабатывают финансовый документ, главная цель которого привлечь в уже существующий проект нового стратегического инвестора, который бы смог вывести компанию на качественно новый уровень развития. Этот документ носит название Инвестиционного меморандума (Точка № 4).
Во время данного этапа развития менеджеры предприятия должны постоянно проводить мониторинг рынка. Обычно это делается в целях отслеживания поведения конкурентов, а также выявления новых перспективных рыночных ниш для освоения.
Главная цель мониторинга — вовремя зафиксировать тот момент, когда предприятию для повышения эффективности бизнеса понадобится дополнительные стратегические инвестиционные вливания. Задача управленцев заключается не только и не столько в том, чтобы вовремя отследить и констатировать факт того, что компании требуется стратегический партнер, а в том, чтобы правильно просчитать размер недостающих проекту инвестиционных ресурсов.
Момент, когда топ-менеджеры компании видят многосценарный вариант развития их бизнеса, (от пессимистического в случае недоинвестирования до оптимистического в обратной ситуации) служит началом для составления Инвестиционного меморандума. Разница между сценариями показана в заштрихованных зонах графика. Заштрихованные зоны объясняют, насколько недофинансирование проекта в момент Х снижает будущую рентабельность бизнеса компании.